宫他谓周君曰：“宛恃秦而轻晋，秦饥而宛亡。郑恃魏而轻韩，魏攻蔡而郑亡。邾、莒亡于齐，陈、蔡亡于楚。此皆恃援国而轻近敌也。今君恃韩、魏而轻秦，国恐伤矣。君不如使周最阴合于赵以备秦，则不毁。”
宫他：周臣，见《东周策·宫他亡西周》注。又见《燕策一·宫他为燕使魏》，是其人也曾为燕臣。又见《魏策四》。
宛（音原）：于鬯云：“此‘宛’当读为‘原’，‘原’、‘宛’叠韵，故得通用。魏策云：‘原恃秦、翟以轻晋，秦、翟年谷大凶，而晋人亡原。’明彼之‘原’即此‘宛’也。”原本姬姓国，周文王第十六子封于此。前年(晋文公二年)降于晋，晋三分之后，为赵封邑。故城在今河南省济源县西北。
饥：高诱云：“谷不熟曰饥。亡，灭也。”宛亡：宛亡于晋。
这句是说，秦国闹饥荒，无暇救援宛，故晋得以灭之。
郑：郑国，姬姓，伯爵，周宣王（前年—前年在位）庶弟友始受封，即桓公，初都棫林（在今陕西省华县西北）。武公始徙新郑（今河南省新郑县）。郑君乙二十一年（前年），为韩哀侯所灭。
蔡：姬姓，侯爵，周武王封弟叔度于蔡，以监殷。周成王时叔度叛，周公放逐叔度，后立其子蔡仲胡，都上蔡(故城在今河南省上蔡县西)。后迁新蔡(今河南省新蔡县)。后徙州来，谓之下蔡。又徙至今安徽省凤台县。终为楚灭。
这里说的蔡，其实已经是楚国的国土，“攻蔡”谓攻楚之蔡地。
郑亡：自郑桓公至君乙共二十四君，于前年韩哀侯二年，韩国灭郑国。
邾（音朱）：相传周武王封古颛顼之裔曹挟于此，初附庸于鲁，春秋时进为子爵之国，鲁穆公（前年—前年）时改为邹，后为楚灭。国都在邹（今山东省邹县）。
莒（音举）：西周分封的诸侯国。己姓，一说曹姓。建都介根（今山东省胶县西南），春秋初年迁都于莒（今山东省莒县）。《史记·六国年表》“楚简王仲元年（前年）灭莒”，据《韩策》三第十四章于注：“齐以莒地封山阳君，而楚复取之。”
莒也被齐所灭，故齐有其地。其国疑亡而复立，像中山国有先后一样。楚简王所灭，不知和齐国，谁先谁后。
此文郲、莒亡于齐，谓其恃他国援助而亡于齐，并非指恃齐而亡于楚。观下文陈、蔡可知。
陈：西周妫（音龟）姓封国，舜裔胡满之后。周武王克殷纣，乃复求舜后，得妫满，封之于陈，有今河南省东部和安徽省西北一小部。据《史记·田敬仲完世家正义》“楚惠王十年灭陈”，当在前年。
蔡亡：楚惠王四十二年（前年）灭蔡。
这句是说，陈、蔡恃晋援而为楚所灭（《齐策·五》云：“蔡恃晋而亡。”陈常二于晋、楚之间，见《左传》）。
援：助。阴合于赵：暗中与赵国取得联合。
译文：
西周大臣宫他对周君说：“从前宛国依仗秦国而轻视晋国，后来秦国出现饥荒，宛国终被晋国所灭。郑国依仗魏国而轻视韩国，后来当魏国去攻打蔡国时，郑国被韩哀侯所灭。至于邾、莒被齐国所灭，陈、蔡被楚国所灭，皆是依仗援国而轻视邻近的敌国所造成的。现在君王依靠韩、魏两国而轻视秦国，国家恐怕要受到危害了。君王不如派周最暗中与赵国联合，以防备秦国，这样就不会有什么伤害了。”
按：
本文“邾”为“郲”之误，分析如下：
高士奇《春秋地名考略》云：“邾，国于邾，迁于绎。...杜注：‘绎，邾邑。鲁国邹县北有绎山。’...邾至战国时，为楚所灭。楚宣王迁其遗民于弦、黄之间，谓之邾城。”“莒，国于莒。...杜注：‘莒国，今城阳莒县。’共公已后，微弱不复见。战国时楚简王灭莒，而地归于齐。”
邾、莒世系，见《左传·隐公》元年及二年疏。邾不亡于齐，字必有误。疑当作“郲”，“郲”或作（耒阝），形误为“邾”。“郲”即“莱”。《左传·襄公》二年传：“（齐侯）召莱子，莱子不会，故宴弱城东阳以偪之。”六年传：“齐侯灭莱，莱恃谋也。”恃谋者，盖恃其有援国的帮助。
《齐策五·苏秦说齐闵王曰章》：“昔者莱、莒好谋，陈蔡好诈。莒恃越而灭，蔡恃晋而亡。”莱、莒、陈、蔡，与此策正相吻合，可证“邾”是“郲”之误。