沉溺过去不可取—减少损失的“鳄鱼法则”
《百喻经》里记载了一个“猕猴把豆喻”的故事：“昔有一猕猴持-把豆。误落一豆在地，便舍手中豆。欲觅其一，未得一豆。先所舍者，鸡鸭食尽。”说的是从前有一只猕猴，前爪里抓了满满的一把豆子，心满意足地走在回家的小路上。路窄颠簸，猕猴一个不留神，手抖了一下，一颗豆子从指缝间滑落，滚到了路旁。猕猴心有不甘，想要把这颗掉落的豆子找回来，于是先将手里其他的豆子悉数放在路边，转而趴在地上，张来望去，东寻西找，却始终不见那一颗豆子的踪影。满心失望的猕猴只好拍拍身上的尘土，回到原地打算重新拿起自己原先暂时放置在路边的其他豆子，怎料先前那一把豆子早已被路过的鸡群鸭群吃得一颗都不剩了。这则寓言告诉我们，对于已经失去的东西，如果不能及时放下，很可能会引发更大的损失。
无独有偶，在《战国策·赵策三》中，魏魁为了劝诚建信君而向其讲述了一个“虎怒决躇”的故事："人有置系蹄者而得虎。虎怒，决躇而去。虎之情非不爱其躇也。然而不以环寸之躍，害七尺之躯者，权也。”讲的是在山间小路上，猎人们设置了多处缚住野兽蹄子的捕兽工具，一只老虎由远及近地走来，不小心踏进了猎人设下的陷阱，被索套牢牢缚住了前爪。它愤怒地号叫，用力地挣扎，试了很多办法都没能把自己的脚掌从索套中解脱出来。眼看着猎人一步一步地逼近，老虎大怒，奋力咬断了那只被缚住的爪子后，忍痛离开了这片陷阱林立的险地。老虎不是不爱惜自己的脚掌，但它清楚自己不能因为这一寸大小的爪子被缚住而去危害到七尺长的身躯，这是其权衡利弊的结果。面对危险的境地，老虎懂得以牺牲一条腿的代价来保全性命，当机立断，力保大局，极为无奈却也十分聪明，在关键时刻懂得放弃，凭借勇气和魄力做出决定，才能维护最终的大局。
在投资领域中有一个简单却有效的交易法则，叫作“鳄鱼法则”，是经济学的交易技术之一。说的是假如一只鳄鱼咬住了你的脚，你必然会惊慌失措，设法挣脱，但当你试图用手臂来帮脚挣脱时，鳄鱼便会同时咬住你的脚和手臂，你愈挣扎，就会陷得越深，被咬住的部位也就越多。因为贪婪的鳄鱼有着自己独特的捕猎方式：先是紧紧咬住不动，猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获也就越多。所以，一旦鳄鱼咬住了你的脚，你一定要选择最明智的做法-唯一的生存机会便是牺牲这只脚！
误入陷阱的老虎亲口咬断了自己的一只脚，想来肯定是无比痛苦的，但又因此而保住了性命，可以说是不幸中的万幸。与决绝的老虎相比，在危机来临之时，大多数的人们却难有这样的勇气和智慧，无法放弃早已失去价值的挣扎，不自觉地陷入“鳄鱼法则”的深渊之中。这就又涉及了经济学上的另一个概念--“沉没成本”，指的就是那些已经付出、不可收回的时间、金钱、精力等支出。顾名思义，“沉没”是指你在正式完成交易之前投入的成本过大，一旦交易不成，前期投入的成本就会白白损失掉。可逝者已矣，如果还对沉没成本过分眷恋，就会延续最初的错误，酿成更大的亏损。从理性的角度来说，这个道理我们都能想得明白，已经沉没了的成本不应再成为我们投资决策时的干扰因素。然而，人的理性毕竟是有限的，很多时候我们都会因为想要挽回或者避免沉没成本而继续做出不理性的决定，在欲罢不能的泥潭中越走越远，越陷越深。简单而言，我们之所以会犯后面一连串的错误，就是因为最初的那点“不甘心”，股神巴菲特说过：“投资犯错不可怕，最重要的是不能连续犯错，要及时止损。”在股市里，当知道自己犯了错误，发现自己的交易背离市场的方向之后，我们必须立即止损，了结出场，不得有任何延误，不得心存任何侥幸；更无须为自己寻找借口和理由，存在无谓的期待和幻想，试图调整头寸避险或者采取其他任何“把手伸进鳄鱼嘴里”的措施。赶紧认赔离场，这才是无奈之下的聪明选择。
绝不追涨杀跌
下跌不敢买却敢卖——恐惧：后面还会跌的！上涨不卖出却追买——贪婪：后面还会涨的！
当然还有一种就是死猪不怕开水烫——套了就放着，3、5年也没有问题。可怜的是：一朝解套，立马卖掉一一再被套怎么办？结果卖了大涨，怎么办——更高的价位追了进去！这回被套的价位更高一一也许终生都不得解套了！
克服恐惧和贪婪，就是战胜自己！这才是股市取胜的根本要义！本理论，就是一套跌买涨卖的操作方法一一跌出买点就买；涨出卖点就买，如此而已。
投资市场中最坏的毛病就是根据盈亏进出，而盈亏不是先验的，是根据当下的走势当下决定的。对于走势，可能是无位次的，而实现是有位次的，而任何的操作，只能建立在有位次的基础上。任何操作，没有百分百准确的，一旦出现特殊情况，一定要先退出来，这是在投资生涯中能长期存活的最重要一点。当然，有经验的人，即使退出，也会按部就班，很有秩序，这和打仗是一个道理，一发现战机不对，就要撤，不能硬抗，否则不给灭了才怪了。
投资是一项长期的事业，别抱着赌博的心态企图一次成功，只要有这种心态，最终的结局一定悲惨。为什么要研究符合自己的买卖程序？就是因为这是市场风浪中唯一安全的港湾，港湾有时候也会有台风，但不能因为有时候有台风就不要港湾了。还有一点，就是买入程序的成功率和市场的强度有关，在强的市场里，买入程序的成功率基本都在90%以上，但在弱的市场里，这成功率就要低多了。
生活，很简单，一天三顿，五谷为养、五果为助、五畜为益、五菜为充，而不是那些古灵精怪的玩意；市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。
高在忍，贵在善，凡事不骄不躁，不争不夺，得意时不狂妄，失意时不悲伤，狂妄者必败，悲伤者心衰。耐烦之人必成大器！
淮军创建之初，李鸿章推荐的三个人才，前来拜见曾国藩。曾国藩没有立即接见他们，只是站在暗处悄悄地观察着。半个时辰过去后，曾国藩发现，那三个人当中，已经有两个人等得不耐烦了。其中一个东张西望，看屋内的摆设；另一个虽规规矩矩地站在庭院里，却神色焦急。
只有一个人，神态自然。那人相貌虽然平庸，却器宇轩昂，背负双手，仰着头看天上的浮云。仔细观察完后，曾国藩对如何使用这三人，已经有了成算。
他对李鸿章说：“你推荐的这三个人当中，只有一个人才堪大用。”
李鸿章忙问：“老师是如何得知的？”
曾国藩捻着胡须，微微一笑说：“做大事，最重要的是耐烦。这三人当中，只有一人耐得烦，必成大器。”事实证明，曾国藩的判断是非常准确的。被他看中的那个人，就是日后的淮军名将、中法战争中的大功臣刘铭传。
耐烦之人每临大事有静气
曾国藩曾经说过，“居官以耐烦为第一要义。”其实，不仅当官要能耐烦，任何人做任何事都要能耐烦。耐得住烦是一种修行，也是为人处事的重要条件。“能耐”不如能“耐”，耐烦的人，能够包容人事物境的纷扰，不怕烦难，不惧干扰，锲而不舍，坚忍不拔。“耐得千事烦，收得一心清”，耐烦的人，能够掌控自己的杂念妄想，消融烦恼，保持温和平静。
古人云：每临大事有静气，稳住阵脚心不慌。要义就是“耐烦”。
遇到大事，危急时刻，怨天尤人不是办法，只有静下心来冷静思考、慎重处理才是根本之道。不然的话，心急如焚，莽撞行事，只会使事态的发展更混乱，更控制不住局面。耐烦之人待人接物有度量做人耐烦，才能拥有一个好人缘。
有一次，曾国藩接到弟弟曾国荃的一封信，信中说：“仰鼻息于傀儡膻腥之辈，又岂吾心之所乐。”
曾国藩谆谆告诫弟弟不要不耐烦，这样将来恐怕难以与人相处。
耐烦，与人相处才能容人，待人接物才有度量。世界之大无奇不有，何况是人呢？有什么样的人就有什么样的德性，对志同道合者就真心结交，对膻腥奸诈之辈可以不予理睬，但也无须招惹。
耐烦之人面对不快有雅量，古人说：世上之事，不如意者，十之八九。
人的一生经常处在不以自己的意志为转移的情况下，去工作，去沟通，去协调，去联络。怎样才能面对诸多的不快而笑对人生呢？要的就是修为，就是雅量，就是“耐烦”。
耐烦，看似普通二字，却大有学问。面对亲朋之间、同事之间、同学之间、邻里之间，或语言冲撞，或言辞冲突，或见解差异，或亲疏远近，或厚此薄彼等等，用“耐烦”的功夫都能一一化解。这样的人生才能乐观豁达，可将所有不快，如清风拂面，一带而过，不留痕迹。
曾国藩留给我们的家训有千千万，给后世留下了一笔宝贵的财富。然而作为在中国历史上最有影响的人物之一，曾国藩小时候的天赋并不高，甚至有人说他是“笨鸟”。
有一天他在家读书，一篇文章就读了很多遍还在读，因为他还没有背下来。正在他奋力背诵之时，家里来了一个小贼，潜伏在他的屋檐下，想等他读完睡觉后能偷点东西，可是等了许久，曾国藩就是不睡觉，还是翻来覆去地读这篇文章。这个贼实在忍耐不住，怒气冲冲地跳出来说，“你这种水平读什么书！”然后把那篇文章背诵出来，扬长而去。
这个贼很聪明，在想着偷东西之余还能背文章，然而他终究是个贼。而曾国藩虽然读了很多遍都没能背诵，但他孜孜不倦地学习，用勤奋弥补了记忆力上的不足，终成人才。
自胜之力，就是人的忍耐力，是人能够克服困难、承受打击的基本素质。
曾国藩通过阅读古代典籍，认为能够承受压力、承受打击，即自胜之力甚强，是成大事者必备要义之一。一般而言，能否承受大的压力和困难，是识别一个人能否做大事的重要标准。
曾国藩晚年回忆说：“平生受尽屈辱和谩骂，但矢志不移。”后人评价曾国藩“坚忍成功”，表达的是同样的意思。
曾国藩的成功，在很大程度上得益于坚忍。青少年时期的曾国藩，靠坚忍的苦读博取了功名，取得了进身之阶。到中年以后更是靠“忍耐”战胜了重重磨难。曾国藩的这一智慧，值得我们学习！
赔钱的原因一共有三种：无知、逆势和止损。正确的模式就是反过来，经由三个过程达致一个状态。即：先胜、顺势、承接——盘感。
一、先胜。通过如切如磋、如琢如磨的钻研，领悟市场的一些基本规律。从而掌握一些必胜的法则，不打无把握之仗。
二、顺势。通过钻研和摸索，领悟到市场的趋势本质，而后顺势而为。
三、承接。趋势运行的中途，通过高抛低吸维护趋势，实现利润的最大化。从而避免来回止损的局面。
四、盘感。把操作模式融会于心，形成本能。
市场是诱惑最多的地狱。没有智慧的聪明，永远走不出迷宫。
一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也早就是公开的，烂大街的，能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。
盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。
你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑；当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。
什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗！任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。
事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离；当风险可控的时候，未来值得一赌。
你之所以把精确买点看得那么重，无非就是这几个原因：
1、你总是希望买在最低点位上，买进就有盈利，无法忍受价格的正常回调；
2、你认为止损就是灾难，所以你总是把止损设得很小。只是你忽略了，一个区域买进，高一点或低一点的重要性远远没买不到更重要。但是，多少人因为在大概率的涨势面前，为了追求精确价格而错失机会。
这个世界上最白痴的人，就是那种自以为发现了别人不能发现的真相的人，我从来不奢望买在最低点、卖在最高点。
很多人之所以在整体上无法实现资金的增加，其中一个关键就在于他无法承受浮盈的回撤，其实浮盈根本不是你的利润，也没有人希望利润回撤。
因为回撤而损失一些利润，但也会因为回撤而把握到更大的利润，这是走势中不可或缺的一部分，我的交易中已经很习惯它了。
亏损额度是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。我的买进或卖出不是自己的想当然，而是让实际走势决定买入还是卖出，任何时候我都不会让自己陷入被动，我也从来不会追求完美的交易。
所谓一致性就是你在任何时候都按照自己的规则做：行情和外界对你毫无干扰，除非出现了规则内大幅度的亏损。
事后诸葛的多说一句，一致性的定义就是只要你坚持自己的，不被别人和行情的一时迷惑所左右，市场就迟早会奖励的。
在我交易还不能做到“涨跌不惊，闲看盘前花开花落”的时候，交易做得很好的一位前辈曾告诉我，在任何时候只要不让资金出现大幅回撤，同时在自己的节奏内保持盈利，即使是很慢，市场迟早会奖励你的。
作为一名交易员，每天面对很多的K线，大量的信息，你首先需要处理的如何过滤这些信息，找出有效的信息给我们下一步制定有效的进攻防守策略与风控。
要在正确的道路上付出努力
人生之路，十之八九充满坎坷，但若没有心路上的坎坷，又怎能衬托出成功的不易及可贵？坎坷不该看成是磨难，更应该当成是人生中一笔巨大的财富。即使最艰难的时候，也不要轻言放弃，因为天无绝人之路，即使深处绝境，只要意志坚定，最终也将绝处逢生。正所谓：车到山前必有路，船到桥头自然直。很多东西都只是表面的，纵然找到所谓的答案，也无实际意义。
任何行业都需要努力和坚持，才能成功，当然都讲究在正确的道路上努力，但是，交易更强调要在正确的道路上努力，因为其他行业如果方法是错误的，你最多也只是重新选择新的行业，你失去的只是部分青春时间，你的本金仍在，收入仍在，但是股市不同，一旦你的方法是错误的，你再努力，你失去的不仅是青春时间，而且是大量的金钱，无论再多的金钱，在这里也不够你在努力中亏损的，几万和几亿在这里的亏损结局是一样的，更甚者，许多人会借钱，结果欠下了巨额债务或者亲情、友情对你的冷漠，你的人生陷入地狱般的物质和精神折磨，没人会同情你，因为你的亲人、朋友、爱人都会把你视作赌徒，不可救赌的赌徒，和在其他行业失败还不一样，其他行业你失败了，只是表明你的运气不佳或者经验不丰富，你的亲人还会支持你和鼓励你。例如，你努力学习抄底摸高，不断地去努力，试图经过自己的长期努力，能够空在高位，多在低位，但是摸顶抄底从一开始就已经决定了失败，摸顶抄底至少能够说明两点，一就是要么没有吃过大亏，二要么就是刚刚入股市的新人，不过有一点是肯定的，哪怕摸顶抄底成功99次，或许只要失误一次就等于一切都结束了。实践是检验真理的唯一标准。事实证明摸顶抄底的人，无一不遭受惨痛的失败，除非还没有经历。
其实踏入股市而言，绝大部分人都会付出巨大的努力，毕竟是拿着自己的真金白银在这里博取收益，盈亏瞬间见分晓，逼着他们不得不努力。他们对股市做了很大很大的努力，也是没日没夜的翻看各种论坛，翻阅各种书籍，记下各个行情，但结局并不好，有两个原因：第一个是智商低，悟性差一些。但是既然敢于踏入股市，每个人都对它的风险性有着充分的了解，他们的智商都不低，因为傻子是不会做股票的，悟性不会太差。在现实中，一批批高学历的人也是纷纷在这里捞鱼，但也最后也都掉入河沟中淹死，所以来做交易的人，大部分人的智商不会低，悟性不会差。如果你的智商真是低、悟性确实差，那么你可以早点时间选择别的行业，用在股市中的付出努力，花在别的行业上，你照样能成功。千条大路通罗马，只要努力、勤奋，任何行业都可成功。
那么既然他们的智商不差，那么他们是失败的原因应该是在道路的选择上，也就是在努力的方法和方向上，因为交易是一个复杂的迷宫，任何错误的交易方法都有盈利的单子，任何成功的交易方法也都会有亏损的单子，任何的交易方法看似都有合理的一面，甚至任何的交易方法，你都能找到短暂时间辉煌的成功案例，所以你根本不知道，哪条路是正确的，那条路是错误的，从逻辑上也无法梳理出头绪。这是交易成功的困难之处，如同在迷宫中，你不知道哪条路是正确的，你会盲目碰撞，当然会四处碰壁，结果还是没有滤出头绪，还是未能走出迷宫。所以他们一直在不断地努力，但是没有在正确的道路上，而只是还在四处探索寻找到正确的道路。交易不给你较长的探索时间，因为你在探索中，付出的不仅是你的本金和账户，还有外在的生活压力和人情冷漠，于是没在走出迷宫之前，你的物质和精神都已经消耗殆尽，大部分人直到死亡的那一刻，也没摸出门道，少部分人在黎明到来的那一刻就死在了路上。交易的成功，不仅需要努力，还需要正确方法、资金后备、人性、机缘。
庄家坐庄的过程基本如下：
准备阶段：庄家主要注重于对目标上市公司的市场调研，以确定其中可能存在的投资风险与收益。此时，对目标上市公司的实质性了解，对目标上市公司管理层和其他协助投资机构的公关，对后备的融资渠道的流畅，以及对某些媒体部门的预热等等显得尤为重要。
建仓阶段：庄家在初期操作上一般多是耐心温和，等待机会，股价也多会因此而波澜不惊；到了操作后期则多会极力通过各种渠道去散布各类“利空”传闻，让市场上的投资人不看好目标上市公司股票，以便自己加大建仓吸筹的力度，使散户手中的流通筹码大比例流向自己手中，并严格控制好“底仓”的成本（亦即是庄家成本）。
试盘阶段：庄家坐庄前，为了准确掌握市场上的真实状况和闲散资金的动向，常常会以长上影线或长下影线来测试股价上端的抛压与下端的支撑程度，并会寻找适当的时机，迅速拉抬股价使之离开自己的成本区域。
整理阶段：为了使日后股价顺利拉升，一般情况下庄家都会使股价事先在固定价格区域内整理一段时间，以最后消磨场外散户投资者的耐心，并多会制造出一轮跌幅，跌破前期低点的洗盘，让人难以揣测其真实意图，极具杀伤力，让人防不胜防。
初升阶段：庄家往往会通过快速拉升股价的方式，让股价迅速脱离自己“底仓”的成本区间，使自身的筹码首先处于一种赢利状态，从而为后期的市场运作充分赢得主动控制权，进可以攻，退可以守，完全左右市场的未来动向。洗盘阶段：庄家会利用自身丰富的盘中操作技巧，多采取股价瞬间的巨幅震荡和各类图形形态组合的方式，刻意来误导场外的散户投资者。并会适当地保持上市公司信息面处于真空状态，市场上股价的大起大落，此时常常会让散户投资者心绪不定，进退两难。
拉升阶段：庄家一旦发现市场上的筹码控制、成本需求都已经处于明显对自身有利的情形之时，往往会迅速、果断地采取高举猛打的方式去拉抬股价，一来达到激发市场人气，充分营造出一种极为良性的投资氛围；二来又可以大幅度地引发散户投资者的追捧，进一步推高股价。
出货阶段：庄家准备出货之际，常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻，引诱场外的散户投资者进场接货，慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中，最终实现自身出局套现获利的目的。
反弹阶段：一般情形之下，庄家在最高位上都是无法一次性就出完自身所持有的庞大“底仓”筹码的，此时如果继续大量抛售，则会使市场氛围进一步恶化，从而导致自身无法离场。因此，为了更好地完全出局，暂时无法出尽的剩余部分筹码多会在市场上营造出各种反弹机会时，才逐步进行减仓套现。
砸盘阶段：庄家在临近出货的尾声之际，多会寻找在股价走势中的相对波动高点进行不计成本的砸盘，这种做法的目的就是快速套现出局，而强行将自己最后剩余的部分筹码“平仓”。虽然可能会使自己的获利大幅减少，但是却能够及时达到自身的目的。
回抽阶段：庄家也多会在股价迅速下跌到一定幅度的关键位置时，出手托一托，以帮助稳定一下快速下探的股价，使之回抽到一个相对较高的价格位置区间波动，以便自己寻找最后的机会“清仓”操作。
打压阶段：庄家在出货的最后阶段，所剩余的“仓位”筹码基本上都已经没有任何成本可言，任何价格对他们来说都是赢利。因此，庄家往往都会把握住最后的股价反弹机会，将手中残余的“仓位”筹码不计成本地全部卖出套现。反弹阶段：股价在庄家完全出局之后，一般都不会再有很大的抛压，散户基本上都已经处于严重被套状态。此时，由于股价短期内的迅猛下跌，被压制的股价一直没有像样的反弹出现。长时间的技术性要求，均会在投资者惜售的心态日益严重之际酝酿出股价的触底反弹，其高度和力度虽然都极为有限，但是股价经过一段时间沉寂之后，极可能会孕育新一轮行情。
将实践与艺术、演绎与归纳、智力与直觉很好结合起来的交易才能获得成功。“感觉交易”不是普通的“感觉”，感觉交易存在于方方面面，每时每刻，真正的顶级高手才能深刻体会，就是“盘感”。
技术分析，别主观固执按趋势信号操作，什么趋势就做什么操作，无对错之分。如果刚分析完趋势多头，如事实是马上大跌，那么我的操作马上就进行修正，往往盘中操作修正的次数大于盘后的分析，勤劳交易的方法成功与否，看能否适应现在的市场为背景，检验就是盈利大于亏损，不断增值。帐户增值如不适应市场就应停下来，直到你找到盈利大于亏损的交易方法。想永远战胜市场是不可能的，用技术方法做股票的最终目的，就是阶段性的战胜市场。
一轮大趋势的运行过程中，多空搏杀要多次才能彻底打垮另一方，面对每一个小型波折，每一个人包括我都会动摇无数次。趋势的真正彻底转变却只有一次，如果期间不停的“预测分析找底”，可能要失败数次才最终换来最后的一次正确。在交易中只有一个根本的原则：顺趋势而为，绝不用预测来代反应，用臆想分析代替实际走势，绝不盲目“抄底”“逃顶”。有句古话“赚钱不吃力，吃力不赚钱。”赚大钱的人是用屁股坐着赚来的，不是用脑子想着赚来的，既会思考又能坐住的人实在太少了。在实战中总是在超卖或超买时先把获利的单子平出来看看，等反弹或回调时再补回，但是多数人(包括我)都一再地犯同样的错误，就是反弹起来(或回调下来)时我们总觉得没有反到位结果在犹豫中，最终忍不住大胆地重仓介入时往往行情已经到底或到顶了。我一直追求坐着赚钱的境界而不是跑着赚钱，但真要做到这一境界实在太不容易。
在做盘和买卖时要灵活应战，该出手时就出手，要相信自己。密切